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担保业务案例分析与点评(三)
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担保业务案例分析与点评(三)

发布时间: 2013-06-27     点击率: 829

 

担保业务案例分析与点评(三)
李春阳
 
一、项目概况
A公司是一家乳品加工企业,是B村招商项目,成立于2000年,港资占股80%,B村占股20%,注册资本1000万元,主要生产液态奶、酸奶,租用村集体土地1万平方米,并自建厂房4000平方米,拥有一条比较先进的生产线,奶源来自村集体大型牛奶养殖场和周边奶农。
2008年上半年,A公司新上了一条冰激凌生产线,造成资金紧张, A公司向担保公司申请1200万元流动资金贷款担保,以全部设备(包括新购进的生产线)提供抵押反担保。
二、评审意见以及方案设计
担保公司派出项目经理深入生产车间、奶源基地和消费市场进行实地调查后认为:A公司年产值3000万元,毛利在20%左右,港方团队管理,员工主要为本地村民,经营比较规范;产品主要在本地大中小型商超销售,占据一定市场份额,回款虽然比较慢,但基本没有坏账风险。抵押设备虽然专业性比较强,处置有难度,但评估价值可以覆盖债权,有一定保障能力。稍显不足的是,管理团队为职业经理人,无法提供个人连带担保;B村为小股东,不参与经营管理,也不能提供担保。
公司经审议,认定资金需求真实,担保项目可行,决定提供1000万元流动资金贷款担保,还款方案设计为:贷款发放后第10个月还款500万元,第12个月还款500万元,并要求最少选定二家大型商超的应收账款质押,指定贷款行账户为回款账户。
三、代偿与追偿
2008年5月,A公司拿到担保贷款,资金面宽松了许多,冰激凌生产线经过反复调试也投产了。2008年下半年,金融危机和三聚氰胺事件相继爆发,A公司奶源和成品个别批次中检测出三聚氰胺,并被媒体公布,A公司的经营情况急转直下。由于发生矛盾,B村切断了A公司的奶源供应和劳动力供应,并声称要退出股份及收回工厂土地。2008年底,A公司在内忧外患之中停产了。
担保公司项目经理及时向公司提出了项目预警,增加了监管频率;经全力争取,在A公司贷款行指定回款账户上预留了担保公司印鉴。2009年春节前,港资派来的经理人团队遣散全厂工人后宣布全体辞职,并委托了一名本地人料理后事。担保公司会商贷款银行宣布贷款提前到期并代偿,随后起诉至法院。
2009年春节后,担保公司申请法院查封了抵押设备、厂房(无产权证)以及监管账户。不久,B村和一家比较大的供应商也起诉A公司并查封了设备和厂房。由于金融危机和三聚氰胺事件,乳品行业受到严重冲击,二手牛奶加工设备大幅贬值,担保公司债权出现较大缺口,虽然A公司厂房在价值上完全能够弥补该缺口,但该厂房坐落在B村土地上,执行难度非常大。
担保公司并未完全依赖法院执行,而是主动出击,同B村和供应商展开了全面谈判。担保公司经过全面调查了解到:B村急于开发A公司所坐落的土地,并一直对A公司的生产设备情有独钟,但表面上不露声色,以期在处置中获得最大利益。担保公司的最大愿望就是保全债权,并不想多占,而A公司全部资产完全能够覆盖全部债务。在担保公司的努力和法院的全力协调下,有关各方终于达成和解。
2009年末,经过二次流拍,法院裁定A公司厂房、设备抵债给担保公司,担保公司代A公司偿付了供应商。担保公司又将抵债资产以分期付款的方式变卖给B村实业总公司,并经村民代表大会表决,以B村大市场的房产土地为此次转让提供抵押担保。在交付首付款后,B村实业总公司全面接管了抵债资产,并在2010年和2011年分别向担保公司支付了当期应付账款。
四、法律要点分析
本案追偿过程艰苦复杂,担保公司抓住了二个法律要点,确保了进程可控、债权安全。分析如下:
1、及时申请查封企业厂房成为本案追偿的关键,担保公司将其确定为主攻方向。法院一开始并不受理,理由是:一是原抵押设备评估价值可以覆盖债权,查封厂房涉嫌超标的;二是厂房没有房证,B村又声称厂房是村里的。担保公司首先申请对设备进行评估,证明了设备已经大幅贬值;而后又经全力调查,举证厂房是A公司自建,属于A公司财产。法院最终同意对厂房进行了实物查封。
2、抵债资产是以分期付款形式转让的,确保新债权的安全成为本案头等大事。担保公司将抵债资产卖给B村,存在着才出龙潭(A公司)又入虎穴(B村)的风险。买受人B村实业总公司和抵押人B村大市场是村集体所有制企业,抵押物是村集体房产和土地(可以办抵押登记)。为了确保转让的合法性和未来可执行性,首先,要求村委会出具关于购买抵债资产以及抵押集体房产土地的有关决议,村民代表签字。其次,街道办事处、村委会、买受人、抵押人共同向土地机关和房产机关出具证明,确认抵押事实,承诺未来实现抵押权时,同意转为国有土地,补偿资金用于偿还债务,并向政府补交土地出让金。《担保法》第55条规定:“以乡镇、村企业的厂房等建筑物占用范围内的土地使用权抵押的,在实现抵押权后,未经法定程序不得改变土地集体所有和土地用途”。所以未来不经国家征收改变土地性质,即使实现了抵押权,也可能实现不了债权。当然办理征收的前提是被征收的集体土地符合土地利用总体规划。担保公司经调查,了解到B村虽然还称为“村”,但已经开始进行城市化改造,抵押物所在地的总体建设规划正在制定之中。
五、问题与思考
1、方案设计中,管理层和股东未承担连带反担保责任是项目反担保措施的瑕疵。立项时,A公司管理团队一再推脱,致使该项目没有个人连带担保,这在担保公司项目中并不多见。B村虽是股东,当时也以各种理由婉拒提供任何形式的担保,当时,担保公司也发现A公司和B村有些不和,但并没有当作重要的风险因素。
2、对唯一的担保措施即设备抵押,未充分考虑到其大幅度跌价的可能性,导致抵押物价值不足。抵押设备在案件执行阶段价值大幅缩水的情况,已经不只发生在本案,而设备抵押又是担保公司所能获取的重要的保障手段之一,所以必须重视设备抵押的内在缺陷,除适当控制抵押率以外,必要时应辅以其他保障措施。
3、在监管环节对风险变化估计不足。金融危机和三聚氰胺事件爆发时,项目已经出现风险苗头,但距离贷款到期日尚远,担保公司一直抱有等一等、看一看的想法,希望出现转机,虽然采取了贷款行账户预留印鉴的措施,但A公司主要结算户是开立在他行的基本户,而非贷款行的监管账户,所以资金回流有限。
4、充分利用法律手段,采取及时有效的追偿方式以保全担保债权。当担保公司发现B村收购A公司资产是实现债权唯一途径的时候,担保公司就想尽一切办法沿着这条路走下去,依法促成这种处置方式的实现,担保公司的努力最终收到了效果,并达成了目标。从本案例来看,在诉讼追偿中创造了多方共赢的局面,担保公司不但可以保全债权,也能够实现社会效益最大化。
 
 
作者单位:大连市企业信用担保有限公司

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