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担保业务案例分析与点评(四)
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担保业务案例分析与点评(四)

发布时间: 2013-06-27     点击率: 643

 

担保业务案例分析与点评(四)
李春阳
 
一、项目概况
A公司是一家齿轮制造企业,成立于2004年,注册资本600万元,员工120人,占地6000平方米,厂房2000平方米,15台各式机床,资产规模1200万元,年产值2000万元以上。
2008年4月,A公司接到1500万元齿轮和变速箱订单,为成立以来最大一笔订单,特向某银行申请一年期1000万元综合授信,其中以厂房土地抵押申请700万元流贷用于采购钢板,以担保公司担保申请300万元设备投资贷款,用于购买一台磨齿机。
二、评审意见以及方案设计
担保公司经调查了解到:A公司订单饱满,满负荷生产,现有设备融资租赁欠款500万元,企业法人个人有按揭贷款住宅一套。本次订单没有预付款,每次部分交货后的一个月结算当期进度款。
A公司拟以本次新购进设备抵押给担保公司,总价值400万元,其中自筹设备款100万元。由于设备定制周期较长,并且要全款预付款,A公司向担保公司申请先放款后抵押。担保公司前往下游发包人处考察了订单的真实性,又对上游设备供应商进行了解,认定提前放款可行,但要求担保贷款加上企业自筹部分在贷款银行的监管下共同打给指定的上游设备供应商,并要求上游供应商承诺发货至指定地点,担保公司为共同收货人。
三、代偿与追偿
2008年5月,300万元贷款汇往指定的上游设备供应商。7月,采购的钢板陆续到位,A公司利用现有设备开始执行订单。8月,定制设备陆续抵厂,经过调试投入使用,并且办理了抵押登记。2008年9月,首批加工订单交货,然而,一个月后,不但没等来回款,后续订单的执行也中断了。金融危机的爆发已经波及到下游发包人,发包人遭遇客户弃单从而形成对A公司的违约。更糟糕的是,A公司在未接到指令的情况下,已经擅自执行了第二批次订单,由于订单为非标产品,发包人不要,做出来的产品和半成品就形同一堆废铁。
此后,A公司一边忙于追讨货款,一边忙于开拓其他业务,然而,进展都不太顺利。贷款银行和担保公司都察觉到了企业的不利变化,并加强了监管。2009年春节过后,企业长时间未能开工,大部分工人也未能返厂。2009年3月, A公司对融资租赁公司的分期付款也发生了逾期和欠息。担保公司启动了项目预警机制。
2009年5月,融资租赁公司向法院提起了诉讼,随后,银行贷款发生逾期,担保公司对300万元担保贷款进行了代偿,贷款银行和担保公司也在第一时间向法院提起了诉讼。
由于都预计到设备无法抵偿债务,融资租赁公司和担保公司都对A公司房产土地申请了查封。担保公司虽然诉讼晚,但查封抢在了前面,并且第一时间开展了双边和多边谈判。三家债权人都不想把企业搞垮,都想给企业一个起死回生的机会,所以很快达成了执行和解,和解的主要内容就是A公司为三家债权人开出了分期还款计划。随着前述订单货款和赔偿款的收回以及经济环境的快速回升,A公司的经营形势开始好转,并按照约定履行分期还款。
四、法律要点分析
1、为什么要抢着查封已被银行设定抵押的厂房土地。银行有抵押率的要求,贷款金额相比抵押物评估价值有折让;在经过漫长的诉讼执行阶段,房产价值由于不断攀升将会发生可观的变化。本案融资租赁公司是在执行阶段申请查封的,而担保公司是在诉讼阶段申请保全的,成为第一查封人。依照《最高人民法院关于人民法院执行工作若干问题的规定(试行)》第88条第1款规定:“多份生效法律文书确定金钱给付内容的多个债权人分别对同一被执行人申请执行,各债权人对执行标的物均无担保物权的,按照执行法院采取执行措施的先后顺序受偿。”并且,第一查封人能够自主掌控执行进程,抵押人可以坐享其优先受偿权,而轮候查封人能实现的利益就十分有限了。
2、如何化解超标的查封的抗辩。《最高人民法院关于查封、扣押、冻结财产若干问题的规定》第13条规定:“查封、扣押、冻结财产,以其价额足以清偿强制执行的债权额及被执行人应当负担的执行费用为限,禁止超标的查封、扣押、冻结。”A公司一度口头抗议法官为担保公司和融资租赁公司查封其厂房土地。担保公司对此采取了有效的应对措施:首先据理力争所保全的是银行抵押物的或有剩余价值,并向法院提供足额的现金担保,愿意承担因保全查封造成的损失;其次,耐心向债务人讲明道理,担保公司只有在债权有充分保证的情况下,才能给债务人适当的还款宽限,以及在违约金和罚息上的适当减免。A公司不但放弃了抗辩,还在执行阶段拿出法定代表人(连带担保人)的按揭房产以供法院查封,获得了更长的还款期限以及较低的计息。
五、问题与思考
长期的担保实践证明,机器设备的抵押担保能力远逊于房产土地。本案在项目审核时,担保公司如果努力争取,有机会排在贷款银行后面办理厂房土地的第二顺位抵押权。如果办理了第二顺位抵押权,日后就不用急三火四地和融资租赁公司拼抢第一查封申请人的位置。因此对于在同一银行有借款人房产抵押贷款又有担保公司担保贷款的担保项目,应尽量争取办理房产第二顺位抵押,或者考虑把整个银行授信和企业全部担保物都拿过来,做整体授信担保。
A公司在经营中还存在四个风险因素,在项目评审中没有予以充分重视:一是客户集中度较高,出现问题的订单,恰恰是其最主要的客户,对其依存度达到80%,系统性风险很高;二是急于飞跃式发展,超生产能力接单,企业现有设备全部是融资租赁取得,为执行新订单还要贷款数百万元购进新的设备,基本上没留退路;三是负债规模增长过快,企业原有500万元融资租赁贷款,本次新增1000万元贷款,同原有的资产规模和经营规模不匹配;四是以一年期流动资金贷款购买设备,造成资金沉淀,流动性下降,短贷长用,这不单是企业的问题,也是项目方案设计上的缺陷。
从事担保业务,应把风险控制放在首位。尤其是配套加工企业,依附性大,做项目一定要考虑可能发生的变化,留有充分余地。
 
 
作者单位:大连市企业信用担保有限公司
            
 

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